O que faz a Vale (VALE3) ser a favorita?
Ó Banco Safra permanece com uma visão positiva para a VALE3. “O prêmio de qualidade para o minério tende a se manter próximo do nível atual, devido à procura por maior eficiência e elevados padrões ambientais das siderúrgicas”, dizem.
Os analistas destacam ainda que a companhia deve continuar a gerar um fluxo de caixa sólido e manter níveis atrativos de pagamentos aos acionistas.
Par o Santander, a VALE3 é a favorita do setor, diante da preferência do banco em minério de ferro antes do aço. “Vemos a Vale negociando um.” avaliação sedutor (yield FCL de 8% e 3,7x EV/EBITDA da estimativa de 2024), um desconto de 26% em relação aos pares globais”, diz.
O banco reconhece que a mineradora está “muito posicionada dentro da indústria global de minério de ferro”, e é esperado que a demanda continue decente no limitado prazo, beneficiando-a.
“Embora reconheçamos que a tese de investimento da Vale continua altamente dependente da China, vemos os fundamentos que apoiam os preços do minério de ferro no limitado prazo ainda sólidos, mormente no momento que passamos por uma transição na zonalidade de produção no Brasil e na Austrália ( do 1T24 para o 2T24)”, apontam os analistas.
O banco reitera os possíveis riscos ao investir no papel, sendo eles:
- redução significativa na produção de aço chinês, levando a uma queda na demanda por minério de ferro, considerando que a China representa aproximadamente metade da demanda global por esse resultado;
- aumento significativo do passivo relativo ao rompimento da barragem de Mariana (MG);
- rápida valorização do real, que pode aumentar os custos-caixa de minérios de ferro calculados em dólares;
- queda nos preços do níquel e cobre; sim
- adições inesperadas de capacidade pelos concorrentes.
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Levantamento
O levantamento do Tempos de quantia foi realizado com base em informações de carteiras divulgadas por 15 instituições.
Participaram do levantamento Ágora Investimentos, Ativa Investimentos, BB Investimentos, Benndorf, Genial Investimentos, Guia Investimentos, O Levante, Meu boné, Orama, RB Investimentos, Rico Corretora, Banco Safra, Santander, Terreno Investimentos sim XP Investimentos.
