Ó IRB(Re) (IRBR3) fechado 2023 com lucro líquido consolidado de R$ 114,2 milhões. Levante é você primeiro resultado anual positivo de 2019, quando a resseguradora lucrou R$ 1,2 bilhão. Desde logo, a companhia aterrorizou analistas e investidos com a descarveta de fraudes contábeis bilionárias, fake news envolvendo o megainvestidor Warren Buffett, disputa entre compradores e vendidos e uma joeira de preços.
Porquê vocês sabem, tudo começou em fevereiro de 2020, quando ele conseguiu Equipe Informei, em missiva aos clientes, que mantinha posição curta nas ações do IRB, isto é, apostava em sua queda, já que sosishava que os lucros normalizados apresentatos pela reseguradora seriam significativamente menores que os lucros contábeis relatado.
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A missiva detonou uma violenta guerra entre a diretoria do IRB, uma PwC (logo auditoria independente da companhia), acionistas minoritários, Squadra e órgãos de fiscalização do mercado, porquê a CVM (Percentagem de Valores Mobiliários). Depois troca do comando da companhia, investigações internas descobriram fraudes contábeis recorrentes.
A operação para salvar o IRB e vedar sua possante queima de caixa envelopau dois aumentos de capital (em julho de 2020 e setembro de 2022), que totalizaram R$ 3,5 bilhões. O fortificação da caixa da resseguradora também passou pela de ativos, porquê seu edifício-sede no Rio de Janeiro, redução de funcionários, reforma de dívidas e até a conta de personalidades do mundo dos investimentos, porquê Luiz Barsi, divulgado porquê o “rei dos dividendos” e um dos maiores investidores individuais do país.
Ao chegar em lar, o IRB apresentou uma sucessão de prejuízos: R$ 1,5 bilhão em 2020; R$ 683 milhões em 2021; e R$ 630 milhões em 2022. Assim, o lucro consolidado de R$ 114,2 milhões registrado no ano pretérito tem tudo para ser festejado pela empresa e pelos acionistas.
IRB(Re) (IRBR3): “Revisão abrangente da carteira” sustenta lucro de 2023
No lançamento dos resultados divulgados nesta quinta-feira (28), a companhia destacou algumas medidas que contribuíram para o desempenho positivo dos últimos 12 meses. Segundo a empresa, “estratégia de revisão oportunidade nos contratos e redução dos riscos, investigada em uma.” carteira mais comprometida com maior rentabilidade.”
O primeiro fator que contribuiu para que o IRB voltasse ao lucro, posteriormente três resultados consecutivos, foi a reversão dos resultados de subscrição (underwriting). Em 2023, essa traço de saldo foi positiva em R$ 155 milhões, diante de perdas de R$ 1,4 bilhão no ano retrasado. A subscrição é o processo de estudo de risco de um contrato de seguro.
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Quando ele não segue critérios rigorosos, induz a resseguradora a fechar contratos com maior verosimilhança de ocorrência de sinistros ou precificação condicional da sinistralidade, gerando persadas e prejuízos maiores que os normais.
Levante foi um dos grandes problemas identificados pelas investigações internacionais e pela novidade direção da companhia, posteriormente a denúncia da Squadra em 2020. A antiga diretoria minimizava riscos na subscrição dos contratos, acumulando perdas que foram, depois, lançadas de modo indireto no balanço.
Segundo o release de resultados divulgado ontem (28), o IRB segue importantes avanços na revisão dos contratos. Para que o underwriting totalidade feche positivo, a companhia reverteu perdas de R$ 101 milhões com subscrição de contratos de resseguro patrimonial em 2022 para ganhos de R$ 169,1 milhões em 2023.
No segmento de resseguros de vida, as perdas caíram de R$ 232 milhões para R$ 94,9 milhões na mesma confrontação. No mercado de resseguros rurais, o déficit de R$ 949,9 milhões foi convertido em superávit de R$ 216 milhões. As perdas com subscrição de contratos no setor de aviação caíram para R$ 53,2 milhões no ano pretérito, diante de R$ 121,6 milhões no ano retrasado.
Sinistralidade do IRB apresenta queda expressiva em 2023
O segundo fator que contribuiu para o lucro de 2023 foi a queda da sinistralidade par 55,2% no quarto trimestre (4T23). A taxa é 38,6 pontos percentuais menor que no mesmo período de 2022, e 18,8 pontos menor que no 3T23. Não amontoado de 2023, A sinistralidade fico em 70%, um rompimento e tanto, quando se lembra que, em 2022, ela foi de 104,3% – isto é, os pagamentos a clientes que acionaram os contratos de resseguro eram maiores que os prêmios gerados.
De consonância com a empresa, a queda na sinistralidade reflete “a limpeza da carteira”, com a exclusão e não renovação de contratos problemáticos ou deficitários. Um exemplo foi a operação de LPT (Loss Portfolio Transfer) referente ao escoteiro de Londres e realizada no 4T23.
Essa medida teve um efeito positivo de R$ 174 milhões na traço esquerda, compensando uma perda de R$ 165 milhões na traço premium. “Excluindo-se o impacto do LPT, a sinistralidade seria de 62%”, explicou a empresa na divulgação de resultados.
O terceiro fator que explica o lucro de 2023 é a preservação de clientes interessantes. Segundo o IRB, no último ano, seguimos renovar 83% dos contratos de interesse“seguindo uma estratégia de diluição de riscos e concentração no Brasil e na América Latina, onde o IRB detém liderança e expertise.”
Veja a divulgação dos resultados do IRB (IRBR3) referentes ao 4T23 de 2023, primeiro ano de lucro, posteriormente três prejusitos consecutivos:
