Em um 2023 marcado por seguros macroeconômicos, os fundos multimercados derraparam e registraram a pior captação anual da história, além de retornos baixos. Apesar da maré negativa, alguns produtos conseguiram superar com folga o rendimento do CDI, de 13,04% no ano, segundo levantamento da XP divulgado nesta quinta-feira (25).
Das 11 subclasses de fundos multimercados, duas se standaram: a categoria Long Short, que monta posições compradas e vendidas com ativos de renda variável, e a Macro/Multiestratégia, que realiza operações baseadas em cenários macroeconômicos de médio e longo prazos. O relatório leva em consideração somente os fundos disponíveis na plataforma da corretora.
Destaca-se na subclasse Long Short uma vez que Polo Setentrião I LS FIC FIM, com rentabilidade de 34,34% em 2023, quase o triplo do CDI. O fundo, que tem patrimônio líquido de R$ 101,7 milhões, aplica-se em títulos públicos federais, ações, papéis internacionais, cotas de fundos privados e títulos de crédito privado.
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Em segundo lugar, o Real Investor FIC FIM, com capital líquido de R$ 596 milhões, apresentou variação de 25,80% no ano pretérito. Em uma ponta, o fundo investe principal em ações de empresas com boas perspectivas de valorização e, na outra ponta, olha para empresas com perspectivas ruinas.
Melhores fundos multimercados Long Short de 2023:
| Estudar | Variação |
| Polo Setentrião I LS FIC FIM | 34,34%* |
| Investidor Real FIC FIM | 25,80%* |
| Távola Equity Hedge 15 FIM | 24,52%* |
| Consultoria de Hedge de Valor IP FIC FIM IE | 17,87%* |
| AZ Quest Consultivo Retorno Totalidade FIC FIM | 14,44%* |
| XP Investor Equity Hedge FIC FIM | 13,63%* |
| Truxt LS Advisory FIC FIM | 13,45%* |
| Meraki Equity Hedge FIC FIM | 13,24%* |
| Claritas Long Short Consultivo FIC FIM | 12,54% |
| Moat Capital Equity Hedge Advisory FIC FIM | 12,10% |
*Resultado superior ao CDI
Macro Multimercados
Entre os fundos multimercado Macro, a melhor sublimidade do ano fico com o AZ Quest Multi Max FIC FIM, com valorização de 15,73%. Sua carteira é composta por ativos líquidos em mercados de juros, moeda e ação tanto no mercado doméstico quanto internacional. Seu patrimônio líquido é de R$ 238,4 milhões.
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A sequência vem o Kinitro 30 FIC FIM, com patrimônio líquido de R$ 361 milhões, que aplica em ativos de renda fixa, variável e cambial, com estratégias de investimento baseadas em cenários macroeconômicos de médio e longo prazo. No ano pretérito, o resultado apresentou rentabilidade de 15,43%, segundo levantamento da XP.
Melhores fundos multimercados Macro de 2023:
| Estudar | Variação |
| AZ Quest Multi Max FIC FIM | 15,73%* |
| Kinitro 30 FIC FIM | 15,43%* |
| Quantitas FIC FIM Maiorca | 14,65%* |
| Absolute Vertex Consultivo FIC FIM | 14,20%* |
| Kinea Atlas II-FIM | 13,23%* |
| Blueline Alpha Consultivo FIC FIM | 12,95% |
| Porto Seguro Macro FIC FIM | 12,68% |
| Novus Institucional FIC FIM | 12,66% |
| Capital K10 Consultivo FIC FIM | 12,34% |
| Vista Hedge Advisory FIC FIM | 12,23% |
*Resultado superior ao CDI
Perspectivas
Apesar do desempenho individual de alguns fundos multimercados, o Índice de Hedge Funds Anbima (IHFA) – que representa a média dos multimercados de gestão ativa no Brasil – fechou o ano com sublimidade de 10,2%, murado de 79% do CDI.
Esse cenário, segundo Clara Sodré, crítico de fundos da XP, é positivo para os multimercados. “A combinação de taxas de juros mais baixa tende a beneficiar as empresas dos setores que mais frequentemente estão presentes na carteira dos fundos de ações”, disse ele.
Outrossim, falaram ela, os gestores de fundos de ações do Brasil, depois um dos prejuízos
períodos de retornos de limitado prazo, seguem com capacidade para entregar retornos supra do Ibovespa e até mesmo da inflação em períodos mais longos.
