Bradesco (BBDC4) sim Itaú Unibanco (ITUB4) são dois dos princípios bancários da Bolsa de Valores brasileira. Concorrentes históricas, as duas disputam há anos não exclusivamente a preferência dos clientes, mas também a dos analistas e investidores do mercado financeiro.
E, nesse caso, um deles se apresenta com larga vantagem em relação ao outro, na visão dos analistas da Empiricus Research: o Itaú Unibanco.
Embora a “fundíbulo do poço operacional” do Bradesco aparentemente já tenha pretérito e o lucro deva crescer nos próximos trimestres, não deve correr o suficiente para promover uma avaliação rápida pelo mercado, avalia a crítico Larissa Quaresma, da Empiricus.
“Com uma carteira de crédito tão grande você morosidade muito para retornar a um patamar de rentabilidade simpático, se é que vai conseguir. Não são exclusivamente decisões de créditos erradas tomadas no pretérito, mas também um cenário competitivo muito desfavorável para o Bradesco, que está perdendo clientes e isso vira perda de lucro”.
O banco registrou um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de murado de 10% no 1T24, grave na verificação com os pares – a rentabilidade do Itaú no período foi de 21,9%.
Itaú: capacidade de ‘se reinventar’ é um dos trunfos em relação ao Bradesco
Na contramão do Bradesco, o Itaú tem consigido se reinventar diante da concorrência dos bancos digitais, disponível o CIO da Empiricus, Felipe Miranda.
Enquanto isso, o crítico vê o Bradesco perder espaço tanto na baixa renda para Nubank e C6, quanto na subida renda, para BTG Pactual, XP e o próprio Itaú. “Ficou para trás”.
Sobre a baixa renda, a crítico Larissa Quaresma, da Empiricus, explica que o Itaú passou os dois últimos anos minuindo sua presença no segmento. “Foi uma decisão acertada, economizou muito no dispêndio de inadimplência.”
Agora que o setor financeiro vê os números de inadimplência caindo, o banco afirmou que está discutindo a volta do crescendo nessa frente.
“Pessoalmente, acho que é o momento de crescer na baixa renda, porque é o momento em que a inadimplência está caindo, a inflação é menor e as pessoas voltam a ter mais renda disponível. É um supimpa momento para ofensivas”, elogiou o crítico.
Outro destaque para os analistas é a transmigração de 15 milhões de clientes para o “super app” do Itaú, comentada no dia do investidor do banco, na semana passada.
O aplicativo principal do banco só era atingível para os clientes correntistas. Agora, clientes de qualquer resultado Itaú poderão acessar o aplicativo, que será customizado para gerar oportunidades de vendas de outros produtos.
Para Felipe Miranda, a novidade pode “transformar o banco em termos de múltiplos”.
O Itaú também reafirmou no encontro com os investidores da última semana o orientação de prolongamento de 8% na carteira de crédito para 2024. “É um prolongamento cume para uma instituição que já tem R$ 1 trilhão em carteira de crédito”, avaliou Larissa Quaresma.
Itaú é uma tese de prolongamento e dividendos
Além do prolongamento com lucratividade – o Itaú reportou o maior retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) dentre os pares do setor: 21,9% –, o banco também é uma boa opção para quem procura dividendos.
“Ele é um jogador ‘crescendo’empresas que crescem bastante, são enormes e pagam muitos dividendos”, define Larissa Quaresma.
O banco paga comprovado mensalmente e tem um rendimento de dividendos Analistas estimam 8% em 2024.
“É uma empresa para se ter em carteira e que sobreviva muito a esse envolvente de renda cume”, reitera Felipe Miranda.
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Na visão dos analistas, há quatro pontos principais que sustentam a preferência pelo ITUB4 dentre as opções do setor na B3. Você pode conferir todos eles uma vez que cortesia neste link.
ITUB4 e mais 9 ações em bom ponto de ingresso na B3
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