A aprovação da novidade tributação de fundos pagos no termo do ano pretérito foi um incidente que executivos de gestores sentaram à mesa para debater estratégias para reter clientes ou diminuir eventualmente saques impulsionados pela cobraça de come-cottas (antecipação do Posto de Renda) nos produtos a partir deste isso. Dentro da Verdejante Asset Management não foi dissemelhante.
Luiz Parreiras, gestor de ativos, explica que a moradia já estava trabalhando com a teoria de montar iniciativas de crédito mais específicas, mas que a mundagação na tributação de fundos exclusivos e fechados acelerou os planos para gerar um fundo de investimento em direitos creditórios ( FIDC) até 2024.
“Será um resultado de crédito sítio com viés mais cimo rendimento (maior risco e retorno). Vai ser um FIDC, porque não há como-cotas”, adiantou Parreiras em entrevista ao InfoMoney. Atualmente, a moradia possui R$ 25 bilhões sob gestão.
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Ao ser questionado sobre o valor que uma moradia pretende captar com o FIDC, Parreiras afirmou que é cedo para proferir, mas destacou que a moradia possui capacidade para gerenciar muro de R$ 1 bilhão no resultado.
Outra iniciativa que está sendo projetada pela Verdejante envolve a geração de uma extensão externa para infraestrutura. Uma vez que os planos estão sem preço, o gestor não deu detalhes de porquê vai operar uma novidade empreitada.
Em ambos, Daniel Goldberg, um dos maiores investidos em crédito do Brasil e CIO da Lumina Capital, que virou sócia da Verdejante neste ano, irá ajudar na estruturação.
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“Oferecido que os produtos vieram para permanecer, preciso ter bons produtos e com diferencial competitivo para oferecer ao cliente”, destaca Parreiras. “A teoria é que sejam iniciativas complementares às que já temos cá”, completa o gestor.
Os interesses da Verdejante por esses tipos de ativos aumentaram diante do possante fluxo de investidores para produtos isentos ao longo de 2023. Segundo dados da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitalais (Anbima), a coleta liquida desses tipos de papéis cheugo a R$ 283,9 bilhões até novembro pretérito.
Contra a maré
As novas iniciativas aparecem na sequência de um ano difícil para gestores porquê um todo. Em 2023, casas em que os multimercados são o carro-chefe soferam com o possante volume de resgates para a classe com o mau peso de boa parcela dos produtos, que ficado aquém do CDI (taxa de referência da classe).
Embora não tenha conseguido evadir totalmente dos resgates, a Verdejante foi capaz de vogar contra a maré de casas mais badaladas, porquê SPX, JGP e Kapitalo, por exemplo, que viram os multimercados carros-chefes terminarem o ano pretérito com retornos inferiores ao CDI .
Em 2023, o fundo Verdejante, principal resultado da moradia, encerrou com ganhos de 14,53%, supra dos 13,04% do CDI. Situação muito dissemelhante daquela ocorrida com o resto da indústria, em que os multimercados de gestão ativa, agrupados no Índice de Hedge Funds Anbima (IHFA), apresentaram, em mídia, rendido de 9,31% no período.
