Bravo por um poderoso desempenho dos lojistas, um Iguatemi (IGTI11) promete entregar bons resultados operacionais no trimestre segundo de 2024 e tem recomendação de compra pela XP Investimentos sim BTG Pactual. Por enquanto, os analistas se concentram no peso das vendas, sem reportar estimativas para o lucro no período.
Os três meses apresentaram particularidades em seus números, mas que possúdente uma boa leitura por secção da XP. De pacto com a vivenda, que esteve com o CFO da Iguatemi, Guido Barbosa de Oliveira, a companhia está em um sólido momento operacional.
Em abril, uma empresa de shopping centers reportou um aumento de aproximadamente 10% nas vendas anuais. Maio, no entanto, sofreu com o impacto operacional causado pelas enchentes enfrentadas no Rio Grande do Sul.
Porém, Junho deve apresentar uma recuperação no desempenho das vendas devido a um poderoso desempenho no último final da semana do mês, com breve rerefecimento na vaga de calor – o que antecipou promoções – e efeito positivo do período de vendas da Zara.
“Vemos com bons olhos uma poderoso perspectiva operacional da Iguatemi para o 2T24, que acreditamos que ela deve continuar contribuindo para uma poderoso demanda do mercado”, ponderam Ygor Altero e Ruan Argenton, analistas que assinaram o recente relatório.
Uma vez que oportunidades de propagação
O XP também enxerga uma boa janela nas expansões com Iguatemi Brasília, Iguatemi São Paulo que o retrofit faz Mercado em curso. Aliás, os analistas destacam as fusões e aquisições que estão no radar com o FII BB Shopping Premium sendo o principal parceiro de financiamento da companhia.
Uma venda recente integral do Iguatemi São Carlos e de uma participação não Iguatemi Alphaville também devem fortalecer o balanço patrimonial da Iguatemi.
Os analistas do BTG avaliam que a transação representa somente 3% do valor da empresa e a muenda risforca a disciplina de alocação de capital do Iguatemi, que tem sido escopo de discussão dos investidores.
“Vemos essa transação uma vez que positiva para o Iguatemi porque em termos de avaliação, ela é interessante (o cap rate de saída de 8,3% está muito aquém do cap rate implícito de 13% dos últimos 12 meses)”, explicou Gustavo Cambauva, Elvis Credendio e Luis Mollo, analistas que assinam o documento.
O portfólio de primeira risca do Iguatemi segue interessante e por isso recebe recomendação de compra de ambas as casas, com preço-alvo em R$ 32, pelo BTG Pactual e R$ 32,50, pela XP.
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