Jim Simons, matemático “Rei do Quant” e pai do fundo Medallion, morreu aos 86 anos

Jim Simons, o matemático-investidor que fez com que muitas pessoas do setor financeiro fossem consideradas a maior máquina de fazer numerário do mundo em sua empresa secreta, a Renaissance Technologies, morreu nesta sexta-feira (10) em Novidade York, aos 86 anos. O pregão, feito por sua instauração de humanitarismo, não citou a culpa.

Ao passar da liceu para os investimentos quando chegou aos 40 anos, Simons evitou a prática padrão dos investidores em obséquio da estudo quantitativa – encontrando em dados que previam mudanças de preços. Sua técnica fez tanto sucesso que ele ficou sabido uma vez que o “Rei do Quant”.

Na Renaissance, localizada a 96 quilómetros a leste de Manhattan, na tranquila East Setauket, Novidade Iorque, Simons evitou contratar veteranos de Wall Street. Em vez disso, procurou matemáticos e cientistas, incluindo astrofísicos e decifradores de códigos, que pudessem desvendar informações sobre investimentos que pudessem ser utilizadas em terabytes de dados que a sua empresa captava todos os dias, desde a exposição solar às alterações climáticas.

Ao longo de mais de três décadas, sua resposta consistentemente aos mercados, mesmo quando o poder de computação se tornou mais barato e os concorrentes competiram ao supremo para imitar o sucesso da moradia, criando seus próprios algoritmos complexos para governar seus fundos.

“Existem pessoas que realmente mudaram a forma uma vez que vemos os mercados”, disse Theodore Aronson, fundador da AJO Vista, uma moradia de gestão quantitativa, à revista Mercados Bloomberg em 2008. “John Maynard Keynes é um dos poucos. Warren Buffett é um dos poucos. Jim Simons também.”

Velho decifrador de códigos para o governo dos EUA, Simons decidiu-se a fornecer detalhes sobre uma vez que produzido mais de quatro vezes o retorno do índice S&P 500 no seu fundo mais famoso, o Medalhão. De 1988 a 2023, o fundo um retorno médio anual susurante de quase 40%, mesmo posteriormente taxas elevadas, transformando Simons e até três colegas em bilionários.

Ele tinha riqueza estimada em US$ 31,8 bilhões, o que o tornou a 49ª pessoa mais rica do mundo, de consonância com o Índice de bilionários da Bloomberg.

Os clientes pagaram cimalha para ter seu patrimônio gerido por Simons. Acabou aumentando as taxas de gestão para 5% e de desempenho para 44%, entre as mais altas do setor. Logo o Medallion começou a limitar o chegada de cotistas, para evitar que o fundo ficasse grande demais e afetasse a função dos algoritmos.

Em 1993, Simons parou de concordar novos esportes de cotistas do Medallion e, em 2005, expulsou totalmente os investimentos externos, eliminando que exclusivamente os negócios da empresa investissem. Ele entregou lucros todos os anos, limitando o valor do fundo sobre US$ 10 bilhões.

Ele abriu mais fundos para o público em universal, mas a disparidade no pessão poderia ser dramática. Em 2020, o fundo Medallion retornou 76%, enquanto outros fundos da moradia acumularam perdas de dois dígitos.

Viagens

O talento de Simons também se estendeu à forma uma vez que ele inspirou tapume de 300 pessoas que trabalharam com ele, atraiu tanto pela forma uma vez que ele decifrou o sobe e desce do mercado, mas também pelos altos málagos e pelo siso de comunidade que ele criou.

“É uma atmosfera ensejo”, disse Simons num vasqueiro oração em 2010 no Instituto de Tecnologia de Massachusetts. “Garantimos que todos saibam o que todos estão fazendo, quanto mais cedo melhor.” É isso que estimula as pessoas.”

Ele representou uma figura paterna caritativo, organizando viagens de empresa para Bermudas, República Dominicana, Flórida e Vermont – e incentivou os funcionários a trazerem suas famílias.

Uma das histórias diz que Simons, um fumante contumaz, certa vez contratou um seguro para um restaurante lugar durante uma viagem para esquiar, de modo que ele pudesse manter seu vício durante as refeições.

Muitos concorrentes tentaram e não conseguiram replicar o sigilo do Medallion. Depois que o sucesso de Bernard Madoff foi revelado uma vez que uma grande fraude em 2008, a Percentagem de Valores Mobiliários dos EUA visitou a Renascença, disse Simons em outra reunião no MIT em 2019. “Eles nos estudiaram”, disse ele. “Evidente, eles não encontraram zero.”

História de vida

James Harris Simons nasceu em 25 de abril de 1938, no subúrbio de Brookline, Boston, fruto único de Matthew Simons e da ex-Marcia Kantor. Seu pai trabalhou na indústria cinematográfica uma vez que representante de vendas da 20th Century Fox. Mais tarde, ajudou a governar uma fábrica de calçados do sogro.

Justo em matemática desde os 3 anos de idade, Simons concluiu a Newton High School em três anos. Ele realizou seu bar mitzvah aos 13 anos, mas disse que teve pouco interesse no judaísmo depois disso.

No MIT, obteve seu bacharelado em matemática em 1958, posteriormente exclusivamente três anos de estudo. Durante o doutorado, na Universidade da Califórnia, em Berkeley, ele experimentou pela primeira vez o mundo dos investimentos, administrando uma corretora na Merrill Lynch, em São Francisco, para negociar futuros de soja. Casou-se também com sua primeira esposa, a ex-Barbara Bluestein, com quem teria três filhos: Nathaniel, Liz e Paul, falecidos em um acidente de bicicleta em 1996.

Esse himeneu terminou em detalhes. Porquê sua segunda esposa, a ex-Milyn Hawrys, ele teve dois filhos – Nick, que morreu em um acidente de natação em 2003, e Audrey.

Simons retornou ao MIT em 1961 para iniciar sua curso docente, sentindo que seu porvir caminho estava resolvido. “Lembro-me de estar sentado na livraria um dia, diento: ‘Muito, acho que vou me tornar professor assistente e depois professor associado e depois professor efetivo, e annò passarei a vida dessa maneira e depois morrerei'”, disse em uma entrevista em 2020 no Instituto Americano de Física. “E isso me fez pensar que talvez existam outras coisas no mundo.”

Quebrando os códigos da Guerra Fria

Em 1964, depois de lecionar na Universidade de Harvard, Simons mudou-se para Princeton, Novidade Jersey, para conseguir um ocupação muito remunerado e altamente classificado. Instituto de análises de resguardo. Uma organização de investigação sem fins lucrativos estava a contratar matemáticos para concordar a Escritório de Segurança Vernáculo da UE na decifração dos códigos utilizados pela União Soviética durante a Guerra Fria.

O trabalho apresentou a Simons possibilidades de geração de algoritmos para computadores. Os funcionários foram autorizados a destinar metade de seu tempo ao trabalho pessoal, e Simons dedicou segmento de seu tempo a previsões de movimentos de pequeno prazo no mercado de ações.

Simons trabalhou lá por mais de três anos antes de perder o ocupação por desafiar publicamente o presidente do Instituto, o general do tropa Maxwell D. Taylor, por culpa da guerra no Vietnã.

Simons foi contratado para presidir o departamento de matemática da Universidade Estadual de Novidade York em Stony Brook. Com Shiing-Shen Chern, ele criou a teoria de Chern-Simons, apresentada em um item de 1974. Uma teoria fornece ferramentas, conhecidas uma vez que invariantes, que os matemáticos utilizam para honrar entre certos espaços curvos – os tipos de distorções do espaço geral que existem de consonância com a teoria universal da relatividade de Albert Einstein.

Em 1976, recebeu o Prêmio Oswald Veblen de Geometria da American Mathematical Society.

Paixão ao lado da Bolsa

Enquanto estava na presidência do departamento de matemática, Simons se interessou pelas negociações no mercado de ações.

Inicialmente ele comprava e vendia commodities, fazendo suas ofertas com base em fundamentos. Ele achou uma experiência angustiante, portanto recorreu à sua rede de criptógrafos e matemáticos em procura de ajuda para indagar padrões: Elwyn Berlekamp e Leonard Baum, ex-colegas da IDA, muito uma vez que Laufer e James Axe, um matemático que ele recrutou pessoalmente para trespassar do país.

“Talvez tem algumas maneiras de prever os preços estatisticamente”, disse Simons em entrevista de 2015 ao Numberphile. “Gradualmente, construímos modelos.”

Em 1978, deixou definitivamente a liceu para virar gestor. Ele fundou a Monetetria, uma precursora da Renascença. Ele recorreu a um velho companheiro e colega decifrador de códigos da IDA, Leonard Baum, cujos modelos matemáticos poderiam ser usados ​​para negociar moedas.

Sua equipe concluiu que os modelos funcionavam não exclusivamente com as moedas, mas também com qualquer porvir de commodity. Uma negociação feita original com uma conta pessoal de Simons deu origem ao Medallion.

Os primeiros dois anos do Medallion foram mistos, mas em 1990, depois de se concentrar exclusivamente em negociações de pequeno prazo, o fundo obteve um retorno de 56%, líquido de taxas, e a pessão nunca mais caiu depois disso.

Simons prometeu doar a maior segmento de sua riqueza para instituições de humanitarismo. A Simons Foundation, com sede em Novidade York, fundada por Marilyn em 1994, apoia pesquisas em matemática, ciências e autismo. Simons também financiou o Math for America, que oferece bolsas de estudo para professores de matemática e ciências em escolas públicas da cidade de Novidade York.

Sobre sua própria transição da ciência para as finanças, Simons observou certa vez: “É mais fácil prever o curso de um cometa do que o curso das ações do Citigroup.” A atratividade, evidente, é que você pode lucrar mais numerário prevenindo com sucesso uma ação do que um cometa.”