A escalada do conflito entre Irã e Israel no último sábado (13) trouxe uma ração extra de preocupação geopolítica aos mercados, que já vinham de dias difíceis com a perspectiva de juros americanos mais altos durante mais tempo. Agora, os agentes calculam as possibilidades de uma resposta israelense, e porquê estão sendo os efeitos sobre as bolsas, o dólar e o petróleo.
Num primeiro momento, os analistas viam uma novidade fuga para ativos seguros, porquê títulos do Tesouro dos EUA (Tesouros), ouro e dólar, junto com novidade queda de ações. No entanto, as perspectivas amenizaram posteriormente Israel decrescer a temperatura, e declarar que não irá reviver imediatamente.
Por outro lado, é maior o consenso de que o preço do petróleo está ganhando mais prêmio de risco. “Imagino que a tensão mantenha o preço do petróleo em patamares maiores”, avalia Gustavo Cruz, estrategista-chefe da RB Investimentos. Para ele, o ataque a Israel não tem tanto peso nos mercados, mas está ajudando a chupar o caldo de desafios que já se impunham até ano, com efeitos sobre a renda variável e as curvas de juros.
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“Os investidores irão comprar de perto se os ataques seguirem escalando ou não”, afirma Fernando Ferreira, estrategista-chefe da XP. “Os mercados tendem a apresentar maior volatilidade durante períodos de maior tensão geopolítica. Ativos porquê ouro, petróleo e renda fixa tendem a se beneficiar do movimento de aversão ao risco”. Ele recomenda aos investidores manter a calma, não realizar movimentos bruscos na carteira, buscar a diversificação de ativos e olhar para eventuais oportunidades pontuais de realocação.
Petróleo sobe até quanto?
O preço do petróleo, que já inclui um prêmio de risco de tapume de US$ 10 por barril, deverá subir, de harmonia com Iman Nasseri, gerente para o Médio Oriente da consultoria FGE. A commodity pode antecipar outros US$ 2 a US$ 5 por barril devido à preocupação com novas represálias israelenses ou interferência iraniana no transporte marítimo ao volta do Golfo Pérsico, disse ele.
Embora o conflito no Médio Oriente não tenha tido qualquer impacto na produção, os ataques no Mar Vermelho perpetrados pelos Houthis, apoiados pelo Irão, perturbaram o transporte marítimo. A maioria dos mercantis teme que um conflito cada vez maior possa interromper o transporte de petroleiros do Golfo Pérsico através do Estreito de Ormuz.
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Os investidores irão agora tarar o risco de um ciclo de pausa e contra-ataque na região, com olhos atentos ao petróleo porquê um guia sobre porquê operar. O petróleo Brent já subiu quase 20% oriente ano e é negociado supra de US$ 90 o barril.
O Grupo Vitol, o maior mercador de petróleo do mundo, disse na semana passada que o incremento das compras deverá ultrapassar a maioria das previsões oriente ano. Enquanto isso, Seb Barrack, encarregado de commodities do fundo de hedge Citadel, disse esperar que o mercado de petróleo fique “extremamente apertado” ainda oriente ano.
“Os mercados de virilidade estão em sintonia com a integração mais seriente a ameaço da expansão do conflito e uma lesma de erros de conta”, disse Ayham Kamel, encarregado da consultoria de risco Eurasia Group para o Oriente Médio e Setentrião da África.
Mas há quem esteja menos pessimista. “Nossos analistas de petróleo não veem muitas assinaturas de um prêmio de risco geopolítico nos preços do petróleo. Esperamos que isto reflita as percepções do mercado sobre os baixos riscos de escalada neste momento”, disse Erik Meyersson, estrategista-chefe para mercados emergentes do SEB.
Bolsas
As bolsas se beneficiam por terem estado fechados no momento mais agudo do conflito podem, o que pode minarizar as perdas na rombo. O Bitcoin, que deu uma vitória inicial do sentimento do mercado, afundou quase 9% posteriormente os ataques de sábado, mas se recuperou no domingo, voltando a ser negociado perto da marca de US$ 64.000.
As bolsas de ações da Arábia Saudita e do Qatar registram-se perdas modestas sob baixos volumes de negociação. O índice de referência das ações de Israel oscilou entre ganhos e perdas pelo menos nove vezes antes de fechar com um pequeno proveito.
“Os mercados do Médio Oriente abriram com relativa calma posteriormente o ataque do Irã, que foi percebido porquê uma represália comedida, em vez de uma tentativa de escalada”, disse Emre Akcakmak, consultor sênior da East Capital em Dubai. “No entanto, o impacto no mercado puergo ir além do Médio Oriente devido aos efeitos secundários sobre os preços do petróleo e da virilidade, influenciou potencialmente as perspectivas de inflação global.”
“Eu não esperaria quedas acentuadas, dada a forma porquê Israel se defendeu. Deveríamos ver as empresas de resguardo em subida, o petróleo e o gás em subida, entevante as companhias aéreas desabar, opina Alfonso Benito, estrategista-chefe da Dunas Capital, à Bloomberg. “Os títulos vão subir, mas não penso que excessivamente. Os investidores poderiam usá-lo para emendar parcialmente os valores dos últimos dois meses.”
Dólar e juros
A investida do Irã contra Israel deve provocar, no pequeno prazo, uma valorização do dólar, tendo porquê conquistas um espaço menor para cortes de juros tanto nos Estados Unidos quanto no Brasil, avaliou o economista André Perfeito, em observação enviado a clientes.
Em caso de maior escalada do conflito, Perfeito vê também porquê efeitos um detença nos cortes de juros pelos EUA, com o Banco Meão brasílico perdendo “graus de liberdade para trinchar a Selic”.
Para Neil Shearing, economista-chefe da Capital Economics, “os acontecimentos no Médio Oriente aumentarão porquê razões para a Suplente Federalista (banco médio dos EUA) escolher uma abordagem mais cautelosa em relação aos tribunais em material de impostos, mas não impedirão os tribunais aconteçam.”
(Com informações da Bloomberg, Estado de S. Paulo)
