uma gestora badalada que persegue uma inovação

Quem procura somente a segurança dos benchmarks nas estratégias passivas não está investindo de indumentária. Foi com essa verdade que Cathie Wood – a “guru da inovação” – criou a Ark Invest, uma gestora focada em ETFs que segue tendências ligadas aos mais variados tipos de inovações tecnológicas, uma vez que robótica, Perceptibilidade Sintético (IA), espacial espacial e criptoativas.

Mas somente padrões de macacão não bastam. Segundo Cathie, para o investimento valer mesmo a pena, o ideal é que a postagem seja também um pouco connacia, fora do radar. Foi com essa procura manente por ações de prolongamento e de baixa capitalização que ela antecipou a explosão da Tesla na bolsa, em 2018.

Apesar da sua capacidade visionária, é também objectivo de duras críticas por segmento de muitos gestores e investidores que seguem uma estratégia de valor. O foco individual em empresas “prontas para mudar o mundo”, nas palavras de Cathie, fez os rendidos do Ark Innovation, principal ETF da gestora, despencarem em 2022 quando os juros nos EUA começaram a subir.

“As empresas nas quais investimos estão sacrificando lucros de pequeno prazo para capitalizar o crescendo exponencial e as oportunidades altamente lucrativas que diversas plataformas de inovação estão criando”, disse Wood em enviado público feito no final de 2022.

Quem é Cathie Wood?

Catherine Duddy Wood nasceu em 26 de novembro de 1955 em Los Angeles, Califórnia. Primogênita de quatro filhos de uma família de imigrantes irlandeses, Cathie viu trabalhou na Força Aérea dos EUA uma vez que engenheira de sistemas de radar de sucesso.

As mudanças frequentes na família para diferentes regiões do país fizeram com que se tornassem adaptáveis ​​e espestaram sua curiosidade por inovações. Tanto é que, antes de optar pela curso no mundo dos negócios, Cathie cogitou seguir os passos do pai na engenharia ou em alguma outra espaço voltada para a ciência.

Suas boas notas lhe permitiram ingressar na University of Southern California, para cursar Finanças e Economia. Na faculdade, ela foi aluna do economista Arthur Laffer, famoso pela teoria de que a redução de impostos aumentaria a arrecadação. Cathie refere-se a Laffer uma vez que seu mentor na universidade, e ele é um possante padroeiro das leis fiscais que beneficiam a inovação e, por sua vez, trazem prolongamento parcimonioso.

Trajetória profissional

Desde cedo, Wood se destacou no corpo docente, e só foi notado por Laffer, que o direcionou para o Capital Group, em 1981. Recentemente, aos 22 anos, Cathie começou a trabalhar uma vez que economista-assistente em uma das. empresas de investimento da estação maior.

Três anos depois, mudou-se para Novidade York, onde foi contratada pela Jennison Associates. Enquanto a economia do país se recuperava posteriormente a desastrosa dez de 1970, a curso de Cathie ascendia. Em 18 anos de atuação na Jennison, ocupou os cargos de economista-chefe, gestor de carteira e tornou-se diretor administrativo da instituição.

Em 1998, seus objetivos profissionais foram abordados por Lulu C. Wang, vice-presidente da Jannison, que queria terebrar seu próprio negócio. Dessa forma, as duas realizações da Tupelo Capital Management, fundo multimercado que chogueu a amontoar US$ 800 bilhões em ativos sob o ano de 2000.

A parceria com Lulu Wang durou três anos. Em 2001, Cathie deixou a Tupelo para ingressar na Alliance Bernstein uma vez que diretora de investimentos. O mercado ainda estava se recuperando da bolha do “pontocom”, que começou em meados dos anos 1990 e chegou ao seu vértice em 2000. Na ocasião, Cathie recebeu de Bernstein US$ 5 bilhões para comandar e, contrariando a aversão ao risco da estação, investiu em empresas inovadoras e com potencial de prolongamento.

Até 2007, seu fundo superava os benchmarks (referências de mercado) com facilidade, mas, com a crise do subprime, em 2008, a volatilidade fez os rendidos despencarem. Momentos uma vez que esses afetam diretamente a liquidez dos mercados, e as ações de prolongamento – justamente o foco de Cathie – são os que mais sofrem, pois há menos compradores para esses ativos.

Preocupados com a perda de clientes e com os altos volumes de saques, os executivos da Bernstein pediram à gestora que incluísse alguns fundos de índice no portfólio. Esses fundos atenuavam a volatilidade, mas também reduziam o desempenho da carteira, o que contrariava os princípios de investimento de Cathie.

Ark Invest e o início da herdade

Para dar perenidade ao seu projeto de gestão ativa, ela deixou a Bernstein e fundou a Ark Invest em 2014. A partir daí, finalmente passaria a trabalhar exclusivamente com foco na “inovação disruptiva” nos investimentos. Ark é uma abreviatura de Active Research Knowledge, uma empresa global de gestão de investimentos com mais de US$ 10 bilhões em ativos líquidos.

A visitante inicial veio com a ajuda de Bill Hwang, fundador da Archegos Capital, que forneceu capital-cimento para Cathie levantar os primeiros quatro ETFs do portfólio da Ark. Em 2021, Hwang Viria foi réu de fraude Percentagem de Segurança e Câmbio (SEC, “CVM americana”). Na ocasião, Cathie reconheceu publicamente a ajuda de Hwang:

“Ele fonveu o escora inicial para nossos primeiros quatro ETFs, pelo que ficamos muito gratos. Foi em um momento em que a confirmação da gestão ativa tinha simplesmente sumido, e o mercado estava cansado de cultivar novas estratégias”, disse em entrevista à CNBC.

Mesmo sendo uma gestora bastente requistada há anos, Cathie não era tão conhecedora no mundo dos investimentos até 2018. Isso começou a mudar depois de suas previsões em relação à Tesla, quando ela disse que as ações da companhia teriam valorização de mais de 1.000% em cinco anos. Na estação, eles foram ridicularizados pelos comentários, mas os papéis da Tesla, de indumentária, subiram 1,100% entre março de 2020 e novembro de 2021, prognóstico que se concretizou antes do prazo.

Em 2020, ele finalmente chegou a uma herdade, quando seu fundo principal rendeu quase 150% em plena crise da Covid. Em suas declarações, Cathie reitera sempre que pode uma filosofia disruptiva nos investimentos.

“Com o tempo, a inovação deve substituir as tecnologias atuais da indústria, aumentar a sua eficiência e lucrar participação majoritária no mercado”, disse há qualquer tempo.

Próximas apostas

Os ganhos de Cathie com a Tesla já foram estimados para a história, e agora a gestora tem as atenções externas para os próximos ganhadores. Não coincidentemente, vem apostando em outro ativo “fora do radar” do investidor mais conservador: segundo ela, o Bitcoin (BTC) é a globo da vez, junto com inovações no campo da Perceptibilidade Sintético.

A Ark Investment tem uma visão otimista da criptomoeda, baseada em diferentes níveis de adoção de tecnologia, uma vez que um ativo global para diversificação de portfólio, ou uma vez que moeda selecção para países com economias em declínio: não pior caso, a negociação de moeda do dedo é uma US$ 258.500 em 2030; sim, no melhor caso, em US$ 1,48 milhão no mesmo prazo.

Sobre IA, Cathie disse que vê uma aconchegante entre as duas coisas no porvir.

“A convergência entre Bitcoin e IA pode transformar a forma uma vez que as empresas se organizam, causando um colapso nos custos e uma explosão na produtividade. Fiquei impressionado com as possibilidades que esses empreendedores brilhantes estão criando”, afirmou em publicação nas redes sociais em setembro de 2023.