Ó projecto de recuperação extrajudicial anunciado a seguir casas Bahia (BHIA3) conta com a adesão de credores que representam R$ 2,2 bilhões em dívidas. O montante corresponde a 54,53% da dívida totalidade de R$ 4,1 bilhõesrepresentada, sobretudo, por quatro emissões de debêntures, realizadas entre abril de 2021 e maio de 2023, muito uma vez que pela emissão de cédulas de crédito bancário em outubro de 2023.
Os valores constam da integração do projecto, divulgados depois o fechamento do mercado nesta segunda-feira (29). Segundo o documento elaborado pela esfória de avocacia Pinho Netonas Casas Bahia “antecipa que não será verosímil arcar com todos os pagamentos conforme original previsto nos Instrumentos de Dívida Existentes, de modo que sua reesturação financeira seja necessária.”
Casas Bahia (BHIA3) prevê novas emissões de debêntures
Foi aprovada pela Justiça, uma reesturação envolverá a emissão de novas debêntures a serem subscritas pelos credores. Os verdadeiros credores receberão, uma vez que pagamento, novas dívidas no valor totalidade de R$ 1,5 bilhão (Parcela Novas Debêntures – 1ª Série). Esses títulos não serão conversíveis em corretagem e serão remunerados semestralmente, com juros de 1,5%, mais a variação da Taxa DI.
Esse papel vencerão em 28 de novembro de 2029, e sua amortização ocorrerá em quatro parcelas anuais, entre novembro de 2026 e o vencimento. Até 28 de novembro de 2029, a empresa deverá amortizar 25% do principal das novas debêntures.
Também será emitida uma segunda série de debêntures para “credores sujeitos apoiadores”. Esse grupo envolve credores que concordam em jator quantia novo nas Casas Bahia, por meio da assinatura desses papéis. Segundo o projecto de recuperação extrajudicial, o objetivo é receber, no sumo, R$ 2,6 bilhões em novos recursos para fortalecer a atuação da empresa.
Esses títulos de dívida serão remunerados com juros anuais de 1%, mais variação da Taxa DI. Seu vencimento será em 28 de novembro de 2030. Ao contrário da 1ª série, estas debêntures serão conversíveis em ações, a partir do 18º mês de sua emissão. A decisão de conversão de papéis caberá exclusivamente aos debenturistas, mas deverá treinar a conversação totalidade ou parcial dos títulos. O valor da conversão corresponde a 80% do preço médio ponderado por volume (VWAP) das ações, calculado com base nos 90 dias que antecederam a conversão dos dados.
Uma terceira série de debêntures será emitida e subscrita por “credores sujeitos não apoiadores”. Esses títulos não serão conversíveis em ações e terão vencimento em 28 de novembro de 2030. Sua remuneração será de 1% de juros anuais, mais Taxa DI. Para promover a adesão, esse papel contará com garantia real.
Projecto de recuperação extrajudicial é muito recebido e ações sobem
Uma vez que ações da casas Bahia (BHIA3) dispararam nesta segunda-feira, e fecharam com uma subida de 34,19%, cotadas a R$ 7,30. O salto foi o modo de o mercado sinalizar que gostou do projecto apresentado pela varejesta para reorganizar seus esforços. O reperfilamento ao longo do prazo médio da dutê de 22 meses para 72 meses e, ainda, reduz em 1,5 ponto percentual o dispêndio médio. Em contrapartida, oferece aos credores a possibilidade de transmudar secção da dívida em justiça.
Os analistas do mercado avaliam o pedido da varejesta uma vez que “positivo”, pois representa uma melhoria nos fluxos de caixa de pequeno e médio prazo e subtracção dos riscos de preocupações com liquidez.
A Ágora Investimentos que Bradesco BBI Destaco que a recuperação pode melhorar o fluxo de caixa em R$ 4,3 bilhões nos próximos quatro anos. “Isso significa murado de 8x o valor de mercado atual da BHIA3 de R$ 517 milhões, tal qual preço está incorporado à conhecida estrutura complexa de capital e à situação de fluxo de caixa da empresa”, disse.
Ver, a seguir, a integra do projecto de recuperação extrajudicial, publicado pela Casas Bahia (BHIA3) nesta segunda-feira (29):
