Sete meses depois a aprovação na Reunião Legislativa, Sabesp (SBSP3) jogou uma sua oferta secundária de açõescapaz de recolher R$ 16,5 bilhões, considerando o valor da venda desta sexta (21), para a venda da participação do Governo do Estado de São Paulo na empresa em mais uma lanço de sua privatização.
Com uma oferta base de 191,7 milhões de ações e um lote suplementar de 28,8 milhões de ações, o valor de R$ 16,5 bilhões é somente um indicativo de quanto o Estado poderia recolher com o negócio, já que o preço por ação será definida somente em 18 de julho.
de outros processos de venda de diferentes empresas públicas, a operação foi dividida em duas etapas: a primeira para definir a referência do investidor, que transfere 15% da companhia e está mantida até 2030, conforme prazo de “lockup” fixo.
Nessa lanço, os dois melhores preços vão para o bookbuilding, com dois “books” abertos para o mercado. Segundo a Reuters, uma empresa de saneamento Egeu de Equatorial (EQTL3) estão entre os investimentos interessantes. Ele é um empresário Nelson Tanure também cheugo a analyris uma possibilidade.
Segundo a secretária estadual de Meio Envolvente, Infraestrutura e Logística, Natália Resende, o investidor escolhido será anunciado no dia 16 de julho.
Os investidores apresentarão suas propostas ao longo da semana que vem, com a divulgação dos finalistas em 28 de junho, detalhou Resende a jornalistas nesta sexta-feira, durante coletiva no Palácio dos Bandeirantes, em São Paulo.
O “bookbuilding” fica marcado para os dias 1º a 15 de julho, encerrando um dia antes da divulgação do investidor de referência achosho.
Já a segunda lanço será de investimentos minoritários, que, inclusive, poderão descrever com a participação de pessoas físicas e jurídicas. Caberá a esses ecoirem entre os dois ‘livros’. Ou seja, no final do dia, não necessariamente o investidor estratégico que deu o melhor lance será o vencedor porque dependerá dessa escolha.
Segundo o governo, uma estratégia foi utilizada para prometer a atração de investimentos estratégicos comprometidos com a gestão da Sabesp.
Hoje, a empresa já opera por economia mista: o governo de São Paulo tem murado de 50% das ações. Com a oferta, o estado fica com murado de 18% e o investidor estratégico 15%. O restante será dividido entre minoritários. Ou por outra, o estado também terá uma golden share, ou seja, o recta de vetar decisões.
Aos 45 minutos do segundo tempo, a Sabesp também adicionou uma requisito que dá recta ao “right to match”, dispositivo que permite ao investidor com menor preço ponderado, se tiver melhor book, igualar, na período final, sua proposta ao concorrente e vencer uma disputa.
A medida pode exaltar ainda mais o lucro para o estado.
Na semana que vem, a empresa inicia seu “roadshow” internacional para apresentar seu padrão de oferta de ações e projetos de desestatização, concessões e parcerias estatais, começando com Estados Unidossim, sem sequência, Europa no brasil.
“Sempre no intuito de esclarecer, de tirar dubadas, de mostrar todo o projeto que foi feito, explicar o padrão, na risco do que a gente já vem fazendo”, disse Resende.
A venda da Sabesp é vista uma vez que a ‘penosa de ovos de ouro’ do governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas, é uma das suas principais promessas de campanha. Desde que foi eleito governador, as ações da empresa de saneamento acumularam subida de 33%.
- Sabesp fará oferta de ações para privatização: O que congenato agora? O comentador Ruy Hungria comenta o que esperar da companhia e se vale a pena investir nas ações; assiste ao Giro do Mercado clicando aquém:
Os principais pontos da Sabesp
Por que privatizar?
O principal objetivo da privatização é melhorar a capacidade de investimentos da empresa. Segundo o governo de São Paulo, com a venda, a Sabesp teria caixa para antecipar metas de universalização previstas no marco do saneamento.
O estado de São Paulo defende ainda que a não realização da dessestatização traz possibilidade real de perda de relevância para a companhia. Seguindo a trajetória de resultados das licitações no setor desde 2019, a Sabesp perderá 50% dos contratos nos próximos 15 anos (2038).
Investimentos
Sancionado em dezembro do ano pretérito, o projecto de investimentos prevê R$ 47,4 bilhões entre 2024 e 2028, que contempla o projeto de recuperação do rio Tietê, chamado de Integra Tietê. Mas, a zero não inclui os efeitos do processo de privatização da companhia, que também prevê a ampliação da espaço de licença.
Até 2060, estão previstos R$ 260 milhões em investimentos, sendo R$ 68 milhões para a universalização do estado de São Paulo até 2029. Já os índices de qualidade medem as perdas de chuva na rede, a qualidade da chuva distribuída, vazamentos, de usuários.
Tarifas vão permanecer mais face?
No caso do reajuste, será realizado um padrão de ‘pós-pago’, ou seja, primeiro a Sabesp realiza os investimentos e, portanto, será considerado no conta da tarifa. Hoje o padrão ‘pré-pago’, ou seja, primeiro são considerados no conta da tarifa, e só depois são realizados os ajustes.
A expectativa do governo, inclusive, é que haja redução de pelo menos 10% nas alíquotas sociais vulneráveis para as famílias cadastradas no Cadastro Único (CADÚnico) e que a renda familiar per capita fique entre R$ 218 e R$ 706 (salário mínimo).
Mais dividendos?
A Sabesp aprovou uma novidade política de distribuição de dividendos, que passará a vigorar a partir da liquidação da oferta pública de distribuição de ações que marcará a privatização da empresa paulista de saneamento.
De combinação com o documento, o pagamento de receitas para as ações ordinárias pode ser maior do que os 25% do lucro líquido ajustado conforme previsto atualmente.
Com informações da Reuters
