As empresas de produtos para animais de estimação Petz (PETZ3) da Cobasi celebraram um memorando de entendimentos não vinculante para uma provável combinação de negócios, segundo indumentária relevante sentado à CVM.
Na lisura dos negócios, as ações da Petz dispararam, entrando no leilão, enviadas negociadas, por volta das 12h35, a R$ 5,00, representando uma valorização de 43,14%, em relação ao fechamento do dia anterior.
Conforme o indumentária relevante, a relação de troca de R$ 7,10 está supra do valor do fechamento de quinta-feira da ação da Petz, que terminou os negócios cotados a R$ 3,50.
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O conformidade prevê um pagamento de R$ 450 milhões da Cobasi aos acionistas da Petz, que seria precito por uma injeção de capital primária pré-transação feita pela família Nassar em Kinea. Nesta forma, os acionistas da Petz ficariam com 50% da empresa combinada e os da Cobasi, com a outra metade.
Fusão: Cade
A peroração da operação depende do cumprimento de condições determinadas, aprovadas pelo Cade (Parecer Administrativo de Resguardo Econômica) e diligências.
Juntas, as empresas movimentam R$ 6,9 bilhões, sendo R$ 3,8 bilhões da Petz e R$ 3,1 bilhões da Cobasi em 483 lojas (249 na Petz e 234 na Cobasi).
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A fusão com a Cobasi comune a ser cogitada no final de agosto do ano pretérito. foi anunciado no final de agosto do ano pretérito. Na ocasião, Petz informou que “continuamente disponíveis e explora potenciais oportunidades de aquisições e modificações de negócios… mas até estes dados, não existe qualquer documento, seja prévio, definitivo ou outro documento vinculante, festejado nesse sentido com a Cobasi”.
Para chegar a esse conformidade, a Petz contou com a assessoria financeira do Itaú BBA e a jurídica jurídica do Lefosse Advogados. A Cobasi perímetro com o Morgan Stanley e o Pinho Neto Advogados.
No relatório, o Bradesco BBI revenda que o preço, pelo qual Petz foi estimado – mais de 100% supra do preço do fechamento da véspera – é o destaque positivo. Outrossim, o pagamento de R$ 450 milhões deverá ser visto uma vez que um “dividendo inédito”, correspondente a 28% da base de valor de mercado de PETZ3.
“No entanto, não vemos as ações da Petz necessariamente atingindo os R$ 7,10/ação hoje, já que a Cobasi não está listada e seu valor não é ‘marcado a mercado’ uma vez que é o caso da Petz e, portanto, os valores para os termos do negócio são importantes essencialmente à estrutura acionista depois a peroração do negociado, mas não necessariamente ao valor de mercado combinado depois o negociado.”
A Genial vai na mesma risco, em relação à avaliação da proposta, enviado positivamente para os acionistas.
“A fusão criará um player dominante no setor pet, em um momento em que a competição é cada vez mais cirrada – aliviando as pressões da concorrência e tornando a preço mais racional, alúmen de trazer outras sinergias significativas de propagação e eficiência para o negócio combinado.”
