O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Meão decidiu trinchar a taxa de juros em 0,50% na primeira reunião de 2024. Esta é a quinta redução consecutiva nas taxas de juros, que são de 11,25%.
A Selic já completou 2,50 percentuais de queda desde agosto de 2023, quando completou um ano para 13,75%. Com isso, o crédito fica mais barato, mas a renda fixa passa a remunerar menos os investidos – apesar de ainda continuar atrativa.
“Uma parcela de renda fixa é sempre importante em qualquer carteira, menos para uma suplente de emergência. Quando falamos em investidores conservadores, a renda fixa pós-fixada (atrelada ao CDI) sempre terá o peso maior na constituição da carteira, mesmo com a Selic mais baixa”, destacou Camilla Dolle, head de renda fixa da XP.
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mas, quanto perfeito o moeda passa a render com os juros a 11,25% ao ano? Confira a resposta no gráfico aquém, com cálculos feitos durante a estudo da XP renda fixa:
Poupança (de novo) na lanterna
Desde 2012, sempre que a Selic supera 8,5% ao ano, a rentabilidade da caderneta é fixada em 0,5% ao mês – ou 6,17% ao ano – mais a variação da TR (Taxa Referencial). Quando a taxa básica desabar para menos de 8,5%, o retorno da poupança voltará a ser de 70% da Selic mais TR.
Hoje, com a TR caindo junto com a Selic, um investimento inicial de R$ 10 milénio se transformou em um montante de R$ 10.639 um ano depois, praticamente o mesmo de quando a Selic estava em 11,75%. Em dois anos, a economia vale R$ 11.319 e em três, é R$ 12.042.
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Título público pós-fixado
Uma emprego de R$ 10 milénio no Tesouro Selic 2029 – título público disponível para investimento no Tesouro Direto – somaria, com rendidos, R$ 10.923 em um ano, diante de R$ 10.965 antes do novo golpe de juros em um ano, já descontando taxas é tributado. Em dois anos, o valor chegará a 12.019, e em três anos, será de R$ 13.134.
LCI é LCA
Tábém isentas de Imposto de Renda, as letras de crédito imobiliário (LCI) e do agronegócio (LCA) oferecem o mesmo risco de crédito (possibilidade de inadimplência) de poupança, mas garantem maior rentabilidade – em troca de prazos maiores, porquê carência de 90 Dias.
Com a novidade Selic, um investimento de R$ 10 milénio em LCIs ou LCAs que pagam 90% do CDI estáciaria R$ 11.007 posteriormente um ano, . O valor chega a R$ 12.117 em dois anos e R$ 13.262 em três.
CDB
O investidor correu para CDBs com Selic em subida, mas já deve redobrar os cálculos para saber se o investimento compensa. Um deles é o imposto de renda: em universal, só começa a valer a pena diante de LCI ou LCA se a remuneração bate pelo menos 110% do CDI, que hábito render 0,1 ponto percentual aquém da Selic – ou seja, agora 11 ,15%.
Segundo cálculos da XP, atualmente, um CDB a 110% do CDI transformava R$ 10 milénio em R$ 11.017 posteriormente um ano, em R$ 12.225 em dois, e em R$ 13.464 em três anos. Os valores já consideram o desconto do Imposto de Renda.
O que levar em conta antes de investir
Ativos porquê esses podem ser encontrados em plataformas de investimento, mas é importante levar em conta fatores porquê liquidez – que não é quotidiano para CDBs, LCIs e LCAs que pagam mais – e rentabilidade: em universal, quanto maiores as maiores taxas, maiores são os riscos de crédito das instituições emissoras.
Porquê as aplicações em CDB, LCI, LCA e poupança são cobertas pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), uma espécie de “seguro” que devolve ao investidor até R$ 250 milénio em caso de problemas com o emissor, porquê uma mediação do BancoCentral. Os títulos públicos não contam com essa proteção, mas são considerados “livres de risco” porque são emitidos pelo governo federalista.
